[투자] 재무제표 활용법

과거 공부했던 내용을 까먹지 않기 위해 간단히 정리해본다.

 

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우리가 주식에서 망하는 5가지 이유

 

1. 인간은 낮은 확률을 과대평가하기 때문이다.

 - 펀드 매니저가 이기는 이유는 낮은 수익률을 목표로 하지만 일반인은 저평가된 대박주를 노린다.

 

2. 인간은 사회적 동물이기 때문에 남을 따라간다.

 - 다른 사람들의 투자 방법을 맹목적으로 따라 한다.

 

3. 개별적 사례를 인과관계로 해석하기 때문에 고점에 사게된다.

 - 일시적 가격 상승을 장기적 가격 상승으로 인식하고 최고가에 사게 된다.

 

4. 가격 상승 시 추가 매입을 못한다.

 - 인간은 이득보다 손실에 민감하기 때문에 평균 매입 단가를 낮추는 것에 행복감을 느낀다.

 

5. 손절매를 못한다.

 - 작위에 의한 손해를 두려워하기 때문에 주가가 오를 때까지 맹목적으로 버틴다.

 

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재무상태표

 

자산	유동자산 (1년 안에 현금으로 만들 수 있는 돈)	현금 및 현금성 자산
		매출채권 (물건 팔아 받을 돈)
		미수금 (그냥 받을 돈)
		재고자산 등
	비유동자산	투자자산 (시세 차익을 노리는 자산)
		유형자산 (사업 상에 쓰이는 자산, 토지 등)
		무형자산 (특허권, 영업권 등)
		기타비유동자산 등 (전세금 등)
부채	유동부채 (1년 안에 갚아야 하는 돈)	매입채무 (물건 사고 안 준 돈)
		단기차입금
		미지급금
	비유동부채	장기차입금
		사채
		임대 보증금
자본	자본금	-
	자본잉여금 (상장해서 돈을 얼마나 끌어왔는지)	-
	이익잉여금 (배당하고 남은 돈)	-

 

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손익계산서

 

매출액	매출원가 (제작에 직접 들어가는 비용)
매출총이익	판매비 및 일반관리비 (유통/마케팅 등에 들어가는 비용)
영업이익	영업외수익
	영업외비용
법인세차감전순이익	법인세
당기순이익	-

 

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재무제표를 볼때는 큰 것부터 작은 것 순으로!

자산이 얼마나 변했는지 > 어떤 자산이 변한 건지 > 비유동자산에 어떤 항목이 변한건지 > 유형자산, 무형자산의 변화

 

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case1. 자산총계가 줄고 있음 > 비유동자산에서 큰 차이를 보임 > 그중 유형자산이 줄고 있음 > 사업 정리 신호!

 

 

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case2. 부채는 그대로 가고 있으나 > 비유동부채는 확 줄었음 > 유동부채는 크게 늘었음 > 파산 신호!

 

 

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상장폐지 조건

 

KOSPI 시장 퇴출 요건	자본금 전액 잠식 2년 연속 50% 이상 자본 잠식
	2년 연속 소액주주 수 200인 미만 (또는 지분 20% 미만)
	2년 연속 매출액 50억윈 미만
	관리종목 지정 후 90일 이내 관리 지정사유 미해소
	회생절차 기각 파산선고 결정 최종부도, 은행거래정지 우회상장관련 규정 위반 법에 따른 해산 사유 발생
KOSDAQ 시장 퇴출 요건	2년 연속 매출액 30억원 미만 (단, 기술성장/이익미실현기업 상장 후 5년 미적용)
	관리종목 지정 후 자기자본 50% 이상 (& 10억원 이상)의 법인세비용 차감 전 계속 사업손실 발생
	최근년말 완전자본잠식 2연속 반기말 자본잠식률 50% 이상 2연속 반기말 자기자본 10억원 미만
	2연속 소액주주 수 200인 미만 (또는 지분 20% 미만)
	회생절차 기각 최종부도 또는 은행거래정지 해산사유(피흡수합병, 파산선고) 우회상장관련 규정 위반

 

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업종별 재무제표 특징

 

금융업	매출과 재고가 존재하지 않는다
카지노, 이동통신, 게임회사	재고가 적다
제약, 식음료	재고자산 회전이 얼마나 빠른지를 살펴야 함 매출원가가 상대적으로 낮다
건설업	매출채권 비율이 높음 매입채무 비율이 높음
철강업	유형자산 비중이 높음 매출원가가 높다